7月23日操盘必读：影响股市利好或利空消息

　　宏观新闻

　　1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《农村公路条例》，自2025年9月15日起施行。《条例》共28条，旨在推动农村公路高质量发展，适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要。

　　2、国务院新闻办公室昨日下午举行新闻发布会，国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌表示，当前市场对人民币没有明显的升值或贬值预期，市场交易理性有序。国家外汇管理局国际收支司司长贾宁表示，近期外资投资境内的股票总体向好，上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持的态势，尤其是在5、6月份净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市的意愿增强。

　　3、市场监管总局暂停对杜邦中国集团有限公司的反垄断调查程序。

　　4、央行发布2025年二季度金融机构贷款投向统计报告，其中提到，2025年二季度末，人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点，上半年增加4166亿元。

　　5、据报道，阿根廷政府于周一宣布，持有有效美国入境签证的中国公民，前往阿根廷进行旅游或商务活动将无需再申请阿根廷签证。

　　6、日内瓦时间7月21日晚，世贸组织就欧盟诉中国标准必要专利禁诉令世贸争端案公布“多方临时上诉仲裁安排”项下的裁决。商务部条约法律司负责人就此事表示，仲裁庭维持专家组裁决，认定中方禁诉令未影响其他世贸成员保护专利权，也不属于世贸规则所管辖的知识产权实施措施，中方对此表示欢迎。同时，仲裁庭在缺乏规则依据的情况下，错误地认为世贸成员应避免影响专利权人在其他成员境内实施其权利。此举不当扩大世贸成员义务，中方对此表示不满。下一步，中方将认真评估相关裁决，按照世贸规则妥善处理。

　　7、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。记者提问称，美国财政部长贝森特表示，下一轮中美关税谈判可能包括讨论中国购买俄罗斯和伊朗石油的问题。郭嘉昆表示，中方立场是一贯和明确的，希望美方同中方一道，落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制的作用，通过对话沟通，增进共识，减少误解，加强合作，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。

　　行业新闻

　　1、财联社记者获悉，上交所与中证指数公司将于7月23日正式发布上证科创板民营企业指数和上证科创板民营企业50策略指数，为市场提供科创板民营企业领域的业绩基准和投资标的。

　　2、截至7月21日，A股融资余额达1.90万亿，这是自4月3日以来，A股融资余额首次破1.9万亿。与此同时，A股单日融资买入额达1776.88亿元，是自3月10日以来单日融资买入额首次突破1700亿。21日融资买入额占A股成交额比例达10.29%，是自3月7日以来首次占比超过10%。

　　3、工信部等五部门开展2025年优质老年用品“惠老助企”活动，活动时间为2025年7月-12月。其中开展的重点任务包括老年用品产品创新行动，将面向老年群体多样化、特殊化需求。

　　4、中国足协网站发布《关于征集国家电子竞技足球队合作赛区的通知 》。其中提到，中国足球协会计划组建中国国家电子竞技足球队，将参与国际足联及亚足联等组织举办的各类电竞足球赛事。

　　5、上海市经济和信息化委员会印发《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）》。其中指出，扩大显示芯片优势。支持智能眼镜主控芯片研发与产业化，加快市场开拓。

　　6、航旅纵横App近日正式上线“民航官方直销平台”功能，用户可在单一界面完成多家航司直销机票的比价和购买。据介绍，航旅纵横民航直销平台是航空公司直接面向旅客销售机票产品的线上平台，机票价格与服务政策完全由航空公司直接发布和运营。航旅纵横作为平台方，不收取机票代理费。

　　7、由我国牵头制定的国际标准《分布式光伏发电接入低压直流系统及用例》国际标准正式发布。该标准是光伏直流领域的首个国际标准，为分布式光伏开发与新型配电系统建设奠定了基础，为全球分布式光伏产业的发展提供了指南。

　　8、青海省能源局发布关于公开征求《青海省虚拟电厂建设与运行管理方案（征求意见稿）》意见建议的公告。文件明确，开展虚拟电厂试点项目建设。鼓励虚拟电厂开展业务创新，提供节能服务、能源解决方案设计、碳交易相关服务等综合能源服务，拓宽收益渠道。

　　公司新闻

　　1、昨日，中国聚变能源有限公司在沪成立，为中核集团直属二级单位。

　　2、贵州茅台公告，出资4.9亿元参与成立贵州茅台酒厂（集团）科学与技术研究院有限责任公司。

　　3、国光电气公告，董事、总经理李泞被实施留置。

　　4、利欧股份公告，筹划公司在香港联合交易所有限公司上市。

　　5、中国核电公告，拟10亿元参股投资中国聚变能源有限公司。

　　6、广联航空公告，控股股东、实控人、董事长王增夺被立案调查并实施留置。

　　7、浙能电力公告，拟投资7.51亿元参股中国聚变能源有限公司5%股权。

　　8、格尔软件公告，拟收购微品致远51%以上股权，标的公司拥有智能体编排平台。

　　9、歌尔股份公告，拟约104亿港元收购香港联丰全资子公司米亚精密科技有限公司及昌宏实业有限公司100%股权。

　　10、广电计量公告，拟定增募资不超过13亿元，用于新一代人工智能芯片测试平台项目等。

　　11、中设股份公告，持股5%以上股东7月22日减持公司股份150万股。

　　12、中晟高科公告，控股股东将变更为福州千景，7月23日复牌。

　　环球市场

　　1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.4%，纳指跌0.39%，标普500指数涨0.06%，纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，热门中概股普涨。

　　2、WTI原油期货合约收跌1.47%，报66.21美元/桶。布伦特原油期货收跌0.89%，报68.59美元/桶。

　　3、COMEX黄金期货收涨1.1%，报3444美元/盎司。COMEX白银期货收涨0.83%，报39.66美元/盎司。

　　4、美国总统特朗普表示，菲律宾将对美国开放市场并实施零关税，而美国将对菲律宾进口商品征收19%的关税。

　　投资机会参考

　　1、行业会议将召开，低空产业链规模化发展态势渐显

　　据媒体报道，“2025国际低空经济博览会”将于7月23日至26日举办。

　　西南证券分析表示，国家战略聚焦低空经济新赛道，地方加速政策配套与资源倾斜，低空物流、低空旅游等应用场景先行，头部厂商订单加速落地，产业链规模化发展态势渐显。根据赛迪智库数据，2023年中国低空经济规模达5059.5亿元（增速33.8%），预计2026年突破万亿，复合增长率约30%。

　　2、上海人工智能实验室近日发布超大规模跨域混训技术方案

　　据媒体报道，近日，上海人工智能实验室发布DeepLink超大规模跨域混训技术方案，支持千公里多智算中心跨域长稳混训千亿参数大模型，例如跨越1500公里连接上海和济南之间的智算中心，实现北京、上海与贵州等多地智算中心互联和大模型混训等。目前，上海人工智能实验室DeepLink开放计算体系已深度集成至联通、电信、商汤、仪电等智算平台，实现“1个平台+N种芯片+X个地域”稳定运行。

　　大模型技术进入密集迭代期，AI应用规模商业化落地置信度增强。兴业证券表示，AI产业催化不断，建议持续加仓AI算力及应用。在政策端，工信部发布会表态，近期会出台多个行业数字化转型方案，组织“人工智能+软件”行动，并推动未来产品创新发展。在产业端，Kimi发布K2基础大模型，其在性能、成本优化及Agent工具调用等方面显著提升；OpenAI推出了ChatGPT智能体系统。同时，WAIC2025将于7月26日在上海开幕。当前时间点，建议持续加大AI板块的配置比例。

　　3、字节跳动旗下火山引擎正在封测新一代数字人平台

　　据媒体报道，火山引擎正在封测新一代数字人平台，该平台取名为“奇美拉”。一位互联网公司研发人士表示，目前，奇美拉数字人平台的使用采用定向邀请模式，在邀测阶段，服务暂不收费，月底或开始公测。

　　2023年4月，在春季火山引擎FORCE原动力大会上，火山引擎正式发布“善听”、“会说”、“能想”的虚拟数字人产品，并推出了交互型数字人、播报型数字人和直播型数字人三大产品方案。2024年至今，火山引擎与华发集团等企业合作，推出AI数字人综合解决方案，覆盖金融、直播、营销等场景，AI数字人等技术将引领相关行业新趋势。华龙证券表示，随着监管的强化和技术水平的提升，数字人虚拟主播将以其低投入、高产出、持久续航的内容生产方式，引领相关行业向规范化、精细化、智能化的方向迈进。

　　4、AI算力增长新动力，各家云厂商都在加速推进相关项目

　　相较于GPU，ASIC芯片可以在特定场景中实现低成本、高性能、低功耗，具备高专用性和高性价比特征。机构指出，AI推理需求质变，ASIC芯片成为AI算力增长新动力。

　　随着训练和推理的需求增加和分化，传统通用芯片已逐渐无法满足云端训练与推理的高能效比需求，为降低成本、提高算力芯片对特定需求的匹配度，各家云厂商都在加速推进ASIC芯片项目，力图在英伟达解决方案之外实现多元化发展。中信证券指出，ASIC是AI市场的第二增长动力。考虑到ASIC行业的产品研发速度正在加快，ASIC有望帮助云厂商（CSP）企业持续降低AI成本、缩短研发时间，进而拉动行业规模的增长。

停复牌

　　无

公告速递

　　【热点】

　　中微半导：筹划发行H股股票并在港交所上市。

　　利欧股份：筹划发行H股股票并在港交所上市。

　　中国核电：拟10亿元参股中国聚变能源公司，前瞻性布局核聚变能源领域。

　　浙能电力：拟7.51亿元参股中国聚变能源公司，前瞻性布局核聚变能源领域。

　　浙富控股：全资子公司从事大中型成套水轮发电机组研发、设计、制造与服务。

　　筑博设计：公司不具备水电站相关项目设计资质和能力。

　　金盾股份：雅鲁藏布江下游水电工程项目招投标流程尚未启动。

　　华建集团：公司相关业务承接暂不涉及雅下水电工程。

　　江南化工：未来公司能否参与雅下水电工程项目尚存不确定性。

　　【并购】

　　歌尔股份：拟104亿港元收购精密金属结构件资产。

　　天润工业：拟1.35亿元收购山东阿尔泰100%股权。

　　珂玛科技：拟1.02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权。

　　格尔软件：拟收购数智化转型服务商微品致远51%以上股权。

　　【经营业绩】

　　微电生理：上半年净利润同比预增76.34%—105.73%。

　　杰普特：上半年净利润同比预增57.03%—82.6%。

　　【增减持】

　　欧林生物：控股股东拟减持公司不超3%股份。

　　鹿山新材：实控人之一致行动人拟减持公司不超1%股份。

　　祥明智能：控股股东及其一致行动人拟减持公司不超3%股份。

　　【其他】

　　万马股份：子公司拟约12.45亿元投建年产35万吨环保型高分子材料项目。

　　湖南裕能：拟在马来西亚投建年产9万吨锂电池正极材料项目。

　　振邦智能：拟设立境外子公司及孙公司并建设印尼生产基地。

　　广合科技：拟3000万元投资设立新兴产业创投基金。