珍酒李渡早盘跌超5% 机构下调公司盈利预测

　　珍酒李渡早盘跌超5%，截至发稿，跌5.41%，报9.26港元，成交额1.01亿港元。

　　消息面上，珍酒李渡近期发布中期业绩，上半年实现营收25.0亿元，同比下滑39.6%；实现归母净利5.7亿元，同比下滑23.5%。指出，公司产品矩阵清晰，品牌及品质升级布局长远，组织效能与渠道势能有望逐步显现。参考上半年收入表现，预计下半年报表降幅有望明显收窄，伴随大珍铺市及需求复苏，看好珍酒报表拐点及盈利弹性率先显现。

　　则指出，考虑公司主动调整、行业景气度仍有待恢复，下调2025-27年经调整净利润预测为12.21/13.50/14.50亿元（较前次预测下调29.7%/28.2%/29.4%），折合EPS为0.36/0.40/0.43元，当前股价对应P/E为26/23/22倍。公司调整后有望轻装上阵，“大珍”采取创新模式招商，后续有望成为新增长极，维持“买入”评级。