民生证券保荐诺瓦星云IPO项目质量评级B级 上市首年增收不增利 募资16亿元

　　（一）公司基本情况

　　全称：西安科技股份有限公司

　　简称：诺瓦星云

　　代码：301589.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月27日

　　上市日期：2024年2月8日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：民生证券

　　保荐代表人：汪兵、佟牧

　　IPO承销商：民生证券

　　IPO律师：北京市金杜律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明发行人是否符合“最近两年实际控制人没有发生变更”的发行条件规定；被要求按照《创业板发行上市审核业务指南第2号——创业板首次公开发行审核关注要点》要求，披露相关客户与供应商、客户与竞争对手重叠的有关情况；被要求进一步核实同行业可比公司选取的完整性、准确性；被要求有针对性地分析发行人是否符合创业板定位。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，诺瓦星云的上市周期是773天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　诺瓦星云的承销及保荐费用为9471.70万元，承销保荐佣金率5.81%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨202.62%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨230.22%。

　　（9）发行市盈率

　　诺瓦星云的发行市盈率为21.93倍，行业均数30.02倍，公司是行业均值的73.05%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资12.10亿元，实际募资16.29亿元，超募比例34.70%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长7.38%，归母净利润较上一年度同比降低2.31%，扣非归母净利润较上一年度同比降低2.09%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 3.20%

　　（三）总得分情况

　　诺瓦星云IPO项目总得分为86分，分类B级。影响诺瓦星云评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，上市后第一个会计年度净利润下降，弃购率 3.20%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。